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百亿私募阵营大变动:檀真投资、宽远资产等14家“掉队”,13家新晋多“老将”|界面新闻

界面新闻记者 | 龙力

今年以来百亿私募阵营成员变动频繁。

中基协数据显示,截至4月24日,管理规模在100亿元以上的证券类私募一共有87家,与今年年初时的88家相比仅减少了1家。

不过,对比相关百亿私募名单发现,年内一共有14家证券类私募跌破百亿规模,另有13家证券类私募管理规模上调至100亿元以上。

表格:今年以来证券类百亿私募阵营变化情况(截至4月24日更新)
数据来源:中基协、界面新闻整理

参考第三方平台划分的投资模式来看,14家年内规模滑落的头部私募中以主观策略私募居多,达到了10家,剩余4家为主观+量化私募和量化私募。

10家主观私募中,国寿城市发展产业投资和上汽颀臻资产的实际控制人分别为广州产业投资基金和上海汽车集团。

其余8家主观私募的实际控制人均为自然人,其中成立时间最早的是郑宇2012年创办的映雪资本,李蓓的半夏投资、刘岩的远信投资、徐京德的宽远资产、李墨的上海保银私募以及汪莉丽的融葵投资成立时间均集中在2014年和2015年,林利军的檀真投资和聂磊、田宇的源峰私募成立时间稍晚一些,分别在2017年6月和2018年1月。

值得一提的是,去年5月,正心谷资本(即檀真投资)宣布启动与上海润时私募整合的消息曾引发市场关注。根据中基协数据,彼时上海润时私募的管理规模为5-10亿元。没想到整合启动尚未满一年,檀真投资的管理规模反而从当初的100亿元以上下调至50-100亿元区间。

宽远资产则曾在去年年底经历核心人员变动,公司原投资部副总经理、基金经理梁力于2024年12月“单飞”后创办上海云脊私募,该私募已于今年2月在中基协完成登记备案。天眼查APP数据显示,此前梁力曾自2018年4月8日起持有宽远资产5%的股份,直到去年12月中旬退出。

2家主观+量化的私募分别是歌斐诺宝资产和展弘投资,其中歌斐诺宝资产的实际控制人汪静波也是知名财富管理机构诺亚控股的联合创始人、董事会主席。

同样在今年年初跌破百亿规模的半夏投资与歌斐诺宝资产实际上有着“微妙”的关系。天眼查APP数据显示,歌斐诺宝资产由歌斐资产100%控股,而通过股权穿透,歌斐资产累计持有半夏投资大约15.04%的股权。

展弘投资成立于2014年12月,其实际控制人陈方府曾就职于Moody投资部、GHF Group投资部以及上海龙德资源金融业务部。虽然整体管理规模有所回落,但是公司依然在积极“上新”,中基协数据显示,截至4月24日,展弘投资今年以来备案了4只新产品。

2家量化私募上海波克私募和磐松资产均曾是近年来快速成长的“新锐黑马”,两公司都是在2022年成立,2024年突破百亿规模,随后又在今年年初规模滑落至50-100亿元区间。

不同的是,根据天眼查APP数据,上海波克私募的第一大股东为波克科技集团,其实际控制人陆思横仅间接持有公司4.4%的股份。磐松资产的两位核心人物张潇和吴确则分别累计持有该公司60.25%和35%的股份。

中基协数据显示,截至今年4月24日,磐松资产已有近半年时间没有备案新产品,上海波克私募旗下共备案有18只产品,其中近半年内备案4只产品。

谈及可能导致头部私募管理规模缩水的原因,钜阵资本首席投资官龙舫认为主要有以下几个方面:一是策略失效,业绩表现不佳,导致客户赎回;二是净值快速下降,导致产品规模缩水;三是客户服务不到位,导致投资者赎回,加剧规模缩水;四是核心团队变动,导致部分客户跟随核心团队出走;五是头部私募机构竞争激烈,导致部分机构因业绩与品牌劣势掉出百亿阵营。

13家年内管理规模上调至100亿元以上的私募,按照第三方平台划分的投资模式来看,量化私募和主观私募各占6席,另有泓湖私募以主观+量化策略为核心。

图灵私募为年内首家新晋百亿量化私募,根据官网披露的信息,早在2015年图灵私募的创始人便已经正式创立图灵基金,不过直到2021年公司才正式申请私募牌照,在中基协成功备案以后半年内公司规模突破10亿元,两年半后管理规模突破70亿元。

图灵私募的创始人王亚民拥有着丰富的从业经历,曾就职于GMEX Group、摩根士丹利(伦敦)公司、瑞士信贷(伦敦)公司、中量宝(北京)科技、象形资产、上海鸣熙资产、上海呈瑞投资等多家机构。天眼查APP数据显示,截至目前,王亚民累计持有图灵私募99.92%的股权。

另外2家新晋百亿量化机构正定私募和上海睿量私募的成长之路亦颇为顺畅。

正定私募的创始团队组建于2019年2月,并同时开启自营交易,三年后正定私募正式成立,至2024年6月公司管理规模突破20亿元,今年1月突破100亿元。据中国证券报报道,正定私募曾在去年12月份暂停部分产品的新增募集,自今年4月1日起公司又重启封盘产品的对外募集,并完成量化对冲策略线的重要升级。

中基协数据显示,截至今年4月24日,正定私募旗下一共备案了96只产品,其中今年以来备案的产品数量为38只,占比近四成。

上海睿量私募成立于2022年7月,同年8月在中基协完成登记备案,突破百亿规模大关用时不足3年。中基协披露的信息显示,上海睿量私募的实控人王博此前曾就职于上海证大投资、上海富善投资以及上海佳期投资等多家知名私募机构。

顽岩私募、锐天投资、千象资产则是老牌的头部量化私募,此前曾因短期规模变动暂时退出百亿私募之列,如今又重新回归。

今年以来管理规模上调至100亿元以上的6家主观私募均是成立多年的老牌私募机构。其中红筹投资甚至早在1997年已经成立,上海大朴资产的成立时间也早在2007年,遂玖资产、君之健投资、磐泽资产和日斗投资的成立时间分布于2013年-2016年之间。

参考第三方平台统计数据,红筹投资、大朴资产、遂玖资产、磐泽资产此前都曾突破过百亿规模,君之健投资和日斗投资则为今年最新晋级的百亿私募。

君之健投资和日斗投资均秉承价值投资理念,并且旗下产品近年来整体收益表现突出。私募排排网近日发布的中国百强私募榜单(公司规模5亿以上,按近3年收益统计)显示,君之健投资旗下19只产品合计规模约为81.31亿元,近3年收益均值为86.01%,日斗投资旗下7只产品合计规模约为63.42亿元,近3年收益均值为54.26%,两家私募也是该榜单上排名最为靠前的两家百亿私募机构。

由梁文涛掌舵的泓湖私募是业内知名的宏观策略私募,公司在坚持宏观策略研究体系的同时,亦采用量化模型精选品种择时交易,优化投资收益和风险回撤。

私募排排网数据显示,截至今年3月底,泓湖私募旗下相关产品近一年的收益均值为32.6%,在纳入该网站统计范围内的34家百亿私募近一年收益榜单上排名第四位,该私募也是前十强中唯一的主观+量化私募。

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